光模块（CPO）伴随业绩快报披露，分子端增长，指数上行同时估值小幅PE收缩3.26x。 有道云笔记电脑版下载不了 软件产品收入30,417亿元，同比增长6.6%，保持增长。 全行业：义乌件量约占9.8%。

阿里巴巴9988（将AI视为战略核心，以AI为支点撬动时代红利）。 建议积极重视中小市值公司的投资机会。 有道云笔记电脑版下载不了 电网：建议关注四大方向：1）特高压直流，重点关注柔性直流应用对于换流阀价值量的提升。

新成立偏股类公募基金43.6亿份，较前期上升38.6亿份。 Finalshell 当前中美周期错位下，中国科技企业的自主创新（如DeepSeek模型开源、算力平替）更具战略价值。

末端加盟商稳定性下降。 有道云笔记电脑版下载不了 数据中心方面，我们预计国内AI配套电力设备市场空间2026年将达到437亿元，对应2024-26年复合增速27%，其中HVDC，锂电池和服务器电源将实现更快增长，达到77%/58%/36%。