FY25整机厂展望：美国景气叠加本土企业产能紧张，关注订单外溢机会4Q24以来我们关注到美国气电订单出现从本土龙头GEV向海外企业外溢的迹象：1）单四季度我们计算ENR新接订单中美国订单占比达到50%。 有道电脑版官网 本周，北证50涨跌幅为+9.30%。 根据数字水泥网，本周苏锡常、上海、浙江杭嘉湖等地推涨水泥及熟料价格，幅度10-60元/吨不等。

同质化竞争或引发价格战。 市场风格跟踪：23年12月后，由于市场暂时处于信心不足的状态，资金紧平衡，小盘股补跌，市场风格重新转向大盘和价值。 有道电脑版官网 本周螺纹钢价格下行，钢坯价格上行。

3.关注效率提升的财富管理机构。 clash 广期所2505合约周度跌0.21%至7.66万元/吨。

待欧洲、英国等地对SAF需求稳定增加，或将带动国内SAF装置稳定生产，从而提高我国SAF生产企业盈利能力，国内具有SAF及UCO生产能力的企业或受益。 有道电脑版官网 随着大量运力转向国际线，国内航线长期过剩的压力有望借此缓解。