中国信通院正式启动AI眼镜专项测试，推动技术创新升级和产业标准化进程。 有道搜索官网 在卖掉波士顿动力后，Google再度进入人形机器人领域。 风险提示：AI应用发展不及预期的风险。

投资建议：1）近期出口制造个股主要由于加税影响、1-2月复工晚及高基数、TMT资金分流影响股价调整，我们继续推荐海外布局占比高、有望受益于本轮加税份额提升的公司：浙江自然（主业拓新客户+两个新品类开始放量）、开润股份（箱包及服装印尼和印度产能占比70%，25年仍存超预期可能）、健盛集团（无缝净利率弹性存在超预期可能）、康隆达（越南产能24Q3开始放量，加税背景抢份额）。 由于UCO产量有限，从而限制HEFA工艺的SAF产能扩产。 有道搜索官网 风险提示：1）过去历史经验仅供参考

同质化竞争或引发价格战。 展望低利率时期资产配置，建议关注资产的流动性、安全性、收益性三个维度，适当增配权益类资产、加大多元资产配置策略以对冲风险。

异构计算架构的实现需要先进封装技术的支持。 有道搜索官网 （1）拉平不良认定，我们将当期拨备计提的基准换成更为客观的逾期+重组生成率。