而消费、房地产以及红利板块，我们认为可能还需要继续等待时机。 有道云笔记分享 这一调整背后隐含着银行当前超额成长是价值性有效成长，并且最终会回归市场均衡。 金融科技持续助力券商经营。

固收类资产荒依旧，叠加红利资产已经高位，所以关注权益配置变化，预期更青睐于资源股。 从公司角度出发，我们本篇报告优选三个国内优质牧场龙头进行分析和推荐，其中盈利预测可能比市场预期略低。 有道云笔记分享 我们认为全球氧化镨钕供需有望逐步从过剩转向紧缺，稀土价格有望实现温和上涨。

动力煤供应端恢复较快,而下游复工进度相对滞后,电厂日耗低于冬季高峰水平,叠加进口煤补充,市场供需宽松格局未改。 我们下修对美股的战术性配置观点至标配，下修对美元的战术性配置观点至标配。

近年来，AI在纺织行业生产领域取得了初步应用，为行业带来发展新机遇：1）智能工厂：包括AI质检、数字配棉技术、配方工艺优化等，例如部署DeepSeek系列模型、启动算力+API双引擎的华孚时尚。 有道云笔记分享 事件：近期俄乌冲突迎来关键转折，2月18日美俄在沙特举行高级别会谈并达成磋商机制，和平协议预期升温。