A股市场历来有春季躁动行情的规律，从历史来看，两会之前市场总体表现较好，核心仍旧是政策，本轮行情延续了过去三年的特征，就是叠加了重要的科技标志性事件，本轮行情以DeepSeek大模型为契机，引发全球市场震荡，进而形成了中国科技股价值重估的新逻辑。 有道无术,有术无道 我们认为，从大脑能力出发，海外企业中特斯拉、Figure领先，国内企业中华为、字节跳动领先。 风险提示：政策风险。

件量情况：春运期间快递件量维持高增长，1月顺丰业务量增速领先1）上游驱动及行业方面：2025年以来，快递件量维持高增长趋势，根据国家邮政局数据示，自春运开始以来（1月14日至2月18日），全国邮政快递业揽收快递包裹155.49亿件，与2024年春运同期相比增长29%。 长期来看也有利于资金支持新质生产力发展。 有道无术,有术无道 5）华灿光电：深度布局AR微显示屏Micro-LED，2024年10月金湾工厂MicroLED产品正式电量点亮。

行业规范落地，大厂打样，小厂跟随，AI眼镜有望快速放量。 xshell 一级行业具体配置方向：（1）成长：AI（新赛道）&港股互联网&消费电子（补贴政策+成长中偏价值的方向）。

结构上看，中国信通院正式启动AI眼镜专项测试，叠加Rokid近日火了，共同刺激了AI眼镜概念爆发。 有道无术,有术无道 猪肉价格下行，生猪均价、仔猪批发价均上行。